Insights
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Awaiting Major Events Ahead
- Anthropic’s IPO filing was made public, and the Philadelphia Semiconductor Index rebounded 2.9%. According to reports, the company aims to begin its roadshow on November 9, with pricing and a listing targeted for the third week of November. The offering could raise as much as $100 billion, althoug
Markets Likely to Stay on the Sidelines as Uncertainty Looms
- Markets pulled back again on Friday under pressure from the relentless rise in oil prices. Brent crude rose 3.1% to above $116 a barrel, while the S&P 500 fell 0.5%, the Dow lost 1.2%, and the Nasdaq declined 0.2%. Several potential volatility catalysts lie ahead this week: the October 27–28 FOMC
Money Rushes Out of AI and Into Government Bonds
Risk assets weakened yesterday as oil prices rose on reports of attacks on vessels in the Strait of Hormuz, with concerns over French sovereign debt adding to the selloff. Iran said seven oil tankers had been hit by attacks or damaged by mines, while Brent crude closed 4% higher at $113.17 a barrel.
재료가 화끈한건 아닌데, 그렇다고 너무 무거운 주가
- 국장은 답답한 상승, 미장도 상승세로 마감. 코스피는 3.29% 오른 5,735.66에 마감했지만 장중 5,816.43까지 올랐던 상승폭을 일부 반납. 미국은 S&P500이 0.6%, 나스닥이 1.1% 상승. 스페이스엑스 실적으로 반도체가 반등했지만 한국이나 미국 모두 저항을 돌파하지 못했다는 판단. 다행히 장 마감 후 빅테크 실적에서는 긍정적인 재료가 나옴. 테슬라는 조정 EPS 0.48달러로 예상치 0.45달러를 상회. 스페이스엑스와는 양사가 특별위원회를 설치하며 합병 논의가 구체화됐고, 기대감에 주가 상승. 메타는 매출이
고마워요 SPCX!
- 전일 국장은 매수세가 받쳐주지 못한 하락장으로 마감. 코스피는 3.73% 하락한 5,552.74으로 마감했고, 유가증권시장에서 외국인은 5,332억원, 기관은 1조47억원 순매도. SK하이닉스는 솔리다임의 미국 상장 추진으로 국내에서 보던 중복상장을 글로벌 무대에서 하겠다고 하니 K매운맛을 본 외국인들 이탈. 어제 신규 상장한 AI 클라우드 서비스 기업 엘리스도 공모가 9만500원 대비 32.04% 급락한 6만1,500원에 마감해 심리를 더 침체시킴. 다행히 주가지수가 직전 저점을 갱신하지 않았다는 점은 긍정 포인트. AI 관련
블랙 먼데이는 없었지만 약한 반등
- 지난주 급락분을 일부 되돌리는 기술주 반등. 월요일(19일) 나스닥은 1.1%, S&P500은 0.4% 상승한 반면 다우는 0.1% 하락. 대형주에 쏠린 반등이고, 코어위브 같은 AI 인프라 종목은 반등에 실패. 코어위브는 장 초반 7% 넘게 상승했다가 결국 0.4% 하락 마감. 반등이 끝났다고 단정 지을 수 없지만 기대보다 약한 단기 반등 가능성을 염두에 두어야 할 것으로 생각. AI에 롱 포지션을 가진 헤지펀드들이 덜 터졌나…코어위브 지수 등락 - 반등의 힘이 약하다는 판단은 회사채 흐름에서도 마찬가지. HYGH는 명확한
이제야 움직인 VIX 지수, 유가 상승세에 시장 긴장도 고조
- 극명하게 갈리는 시장. 금요일(16일) 기술주를 필두로 시장 전반에 조정이 일어났으며, 나스닥은 2.15%, S&P500은 1.09% 하락. 가장 뚜렷하게 상승한 섹터는 에너지로, 에너지 ETF XLE는 2.52% 상승한 반면 기술주 ETF XLK는 3.02% 하락. 시장 수치 유가 급등에도 미국 10년물 금리는 전일 5.10%에서 5.09%로 소폭 하락하며 채권은 강보합으로 마감. 금리 채권 숏, AI 롱 포지션 청산의 연쇄 작용이 이어지는 것으로 보이며, 단기적으로 장기금리 하락 추세가 나타날 것으로 전망. - 상승
예상보다 빠른 포지션 청산 시장, 변동성은 반대로 꺾이지 않을까
- AI 테마가 가득한 국장을 중심으로 글로벌 반도체, 클라우드 주가는 대조정. 15일 코스피는 7.57% 하락한 5,554.22, 코스닥은 7.65% 하락한 760.82에 마감. 국내 증시 마감 삼성전자는 9.48%, SK하이닉스는 11.06% 하락했고, 외국인은 두 종목에서만 약 2조5,685억 원을 순매도했음. 반도체주·외국인 수급 생각보다 강력하고 빠르게 조정이 이루어졌고 대량의 AI 롱 포지션 청산과 채권 숏 포지션 청산이 동시에 일어난 것으로 보임. 단기적으로 매크로에 상관없이 반등장이 이어질 것으로 생각, 코스피 기준으
일어날 일은 일어난다? 기술주 롱과 채권 숏 포지션이 같이 흔들리는 수순으로?
- 미국 CPI는 전망치를 상회. 9월 CPI는 전월 대비 0.6%, 전년 대비 3.7% 상승해 연간 상승률 전망치 3.6%를 웃돌았음. 발표 직후 시장의 반응은 주식이 소폭 밀리고 금리가 급등. 10년물 금리는 발표 직전 5.17% 아래에서 한때 5.32% 위까지 상승했음. BLS CPI, 발표 직후 시장 반응 하지만 미국 시장이 개장하고 반응은 달라짐. 장 마감엔 S&P500이 1.1%, 나스닥이 1.9% 하락하며 AI 테마 위주로 대폭 밀리고, 장기금리는 반락. 10년물은 5.19%로 전일 대비 2bp, 30년물은 5.52%로
AI 전환에 조심스러운 미국 은행들, 실적은 부합
- 미국 실적시즌, 대형은행들은 엇갈린 반응. 전반적으로 전망치에 부합하거나 웃돌았지만, 대장인 JP모건은 이익이 컨센 하회. 주당이익은 5.57달러로 Reuters가 집계한 전망치 5.85달러를 약 4.8% 하회했음. Reuters JP모건 실적 섹터 전반적으로 약세 마감. BoFA 데이터까지 확인해야겠지만, 소비자 신용은 아직 건재. 오늘 저녁에 실적 발표하는 BoFA는 자금세탁 방지 의무 위반으로 12억 달러 벌금 소식. FinCEN 발표 대형은행들이 AI 관련 채권 언더라이팅에 본격적으로 뛰어들었다는 새로운 소식은 아직 확인
수급은 없고 의구심만 가득한 시장
- 반도체 섹터를 필두로 한 글로벌 증시 조정. 미국 나스닥은 0.44% 하락했고, 마이크론은 3.9%, AMD는 2.3%, 엔비디아는 1.3% 하락했음. 미국 증시 마감 광범위한 기술주 섹터도 모멘텀을 잃었고 현재 긍정적인 섹터는 에너지, FANG으로 대표되는 대형 서비스업종. 이날 기술주 업종은 1.24% 하락한 반면 에너지는 1.44%, 커뮤니케이션 서비스는 0.94% 상승했음. 업종별 등락률 물론 대형주 가운데 또 주가 방향은 갈릴 예정. FANG의 넷플릭스는 2022년 이후 다시 대규모 감원을 예고하는데, 전체 직원의 약
장기금리 드디어 조정?
- 금요일 기준 미국 장기금리는 전주 대비 하락. 10년물은 5.24%로 4bp, 30년물은 5.60%로 3bp 하락했음. 회사채 스프레드 개선은 부진하지만 전체적인 위험 선호에는 긍정적. 금리 하락 추세가 조금 더 진행된다면 금리 상승 추세 가운데 가파른 장기금리 조정 모먼트를 관찰할 수 있을 것. 장기금리 조정은 단기적으로 위험자산에 추가 부스터로 작용할 수 있겠지만, 만약 성장률 하락 내러티브와 연계된다면 위험자산과 동반 하락하는 꼴을 볼 수도. 국채금리, 투자등급 스프레드, 투기등급 스프레드 - 최근 증시 상승세는 하루 소프