반등은 어느정도 일단락

- 단기 반등을 마치고 다시 숨고르기에 들어간 시장. 반도체주 반등세는 어느정도 마무리된 것으로 보이고 중동 불안에 에너지주 강세. 정작 유가는 중동 정세에 적응했는지 급등하는 문제는 없음. 정유기업 정제마진은 높게 유지됨.

- 미국 장기금리는 유가에 별 상관없이 꾸준히 우상향 추세 유지. 반도체 팔고 금융주 매수 대기. 반도체 섹터는 이 레벨에서 매물을 소화할지, 아니면 더블바텀을 만들지 관찰. 중장기 우상향 방향 관점은 유지.

- 미 일 환율 개입으로 급락한 달러엔 환율은 미국 장기채금리 우상향에 다시 반등 재개. 미국 베센트 장관의 뉘앙스는 엔캐리 청산을 일으키지 않는 선에서 수단과 방법을 가리지 않고 일본 엔화가 폭락하고 일본 채권시장이 망가지는 것을 막겠다임. 즉 달러엔 환율은 통제된 레인지 내에서 엔캐리 청산을 막으면서 등락을 반복할 가능성이 높음. 지금은 엔화가 변동성을 높이는 촉매는 아닐 것.

- 반면 달러의 인위적인 약세와 미국이 일본에 달러유동성을 공급할 미래에 귀금속이 강세로 반응. 단기적으로 약한 조정을 받을 것으로 보여 대기 후 관련 주식 진입.