불확실성 속 저항레벨
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- 연일 유가 상승에 금리 상승, 엔화는 저렴하고 시장은 혼조세. 구글 실적은 전망치를 상회했지만 설비투자 비용 증가로 27년도까지 CAPEX 상향. 상승장일 땐 분명 호재였겠지만 지금은 서버증설 가격 부담이 서버 용량 증설을 누르는 중. 서버 용량 증가율이 높아져야 비로소 반도체 섹터 실적 증가율에 대한 의심이 누그러질 것.
- 미국 회사채 시장 또한 스프레드 개선이 부진. 투자등급 회사채 스프레드는 탄력적인 개선세가 없고 투기등급 회사채는 최저점의 우수한 스프레드를 유지한 채 버티는 중. 한번 스프레드 확대로 시장을 흔들어줄 준비는 되어있는 듯.
- 시장의 관심은 미국 전력발전 인프라로 쏠림. 최근 다소 부진한 섹터고 대장주격인 버노바가 실적 미스에 급락하는 어려움이 있지만, 미국 정부의 지원정책과 증가하는 현금 흐름은 주목할만. 물론 이 섹터도 고평가를 설명할만한 성장률이 필요.
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