불확실성을 앞두고 관망세를 유지할 시장

- 금요일 시장은 연일 상승하는 유가 압력에 다시 조정. 브렌트유가 3.1% 올라 배럴당 116달러를 넘어선 가운데 S&P500은 0.5%, 다우는 1.2%, 나스닥은 0.2% 하락. 이번 주에는 27~28일 FOMC, 29일 미국 3분기 GDP 속보치와 9월 PCE 발표라는 변동성 재료가 대기 중. 27일 이스라엘 총선, 다음 주 11월 3일 미국 중간선거까지 굵직한 이벤트들이 집중됨. 기업 실적도 28일 마이크로소프트·알파벳, 29일 인텔·샌디스크 등 핵심 기술주 발표가 예정됨. 날짜는 미국 현지 기준. 금요일 시장 · 경제지표·실적 일정 · 이스라엘 총선 · 미국 중간선거

- 각종 이벤트를 앞두고 시장은 강보합세를 형성할 것으로 생각. 이미 반도체 ETF SOXX는 금요일 종가 478.20달러로, 200일 이동평균 472.04달러보다 불과 약 1.3% 높은 수준까지 조정받음. 200일선이 심리적 마지노선으로 작용하면서 단기적으로 주가를 받쳐줄 것으로 생각. 다만 국장은 미국 반도체보다 경계가 필요. 금요일 기관이 8,722억원을 순매수했지만 외국인은 9,928억원을 순매도했고, 연기금 등의 순매수는 528억원에 그침. SK하이닉스가 솔리다임의 IPO 검토를 중단해 심리가 개선됐다고는 하나, 외국인이나 연기금의 지속적인 매수세 없이는 수급적으로 미국보다 상대적인 열세를 면하기 어려움. SOXX·200일 평균 · 국내 수급 · 솔리다임 상장 검토 중단

- 지정학 이슈는 미·우·러 3국이 실무급 회담 재개에 합의했고 미국과 이란은 화전양면전술로 일관하는 중. 우크라이나 관련 3국 회담에는 큰 기대감이 없고, 미국은 중간선거 이후 곧바로 이란 공격을 재개할 수 있는 태세를 갖춰가고 있다고 봄. 중간선거 전후 변동성을 경계해야 하는 부분. 아, 이스라엘 총선도 개인적으로는 누가 집권하든 대이란 강경 노선이 크게 달라지지 않을 것으로 생각. 미국의 협조만 있다면 이란을 다시 공격할 위험은 계속 남아 있다는 판단… 3국 실무급 회담 합의 · 11월 회담 전망 · 주말 미·이란 동향 · 선거 이후 공습 확대 발언

- 이런 환경에 장기채 선호 유지. 미국 의회에서 민주당이 중간선거로 하원을 장악한다면 트럼프 정부 예산안에 제동을 걸 수 있고, 재정위기 우려를 완화하는 요인으로 작용할 것. 그리고 아무래도 최근 일론 머스크의 X 게시글대로 순수 네오클라우드 기업들의 자금조달 문제는 장기간 유지될 것으로 보임. 머스크는 25일 스페이스엑스가 GPU 구매용 차입 400억달러를 조달했다고 밝히면서, AI 데이터센터 외에 상당한 매출이 없는 기업에는 채권시장의 자금 공급이 사실상 막혔다고 주장. 200개가 넘는 네오클라우드 업체 가운데 살아남는 곳은 많지 않을 것이라는 전망도 덧붙임. 결국 현금흐름이 우량한 기업들 위주로 공략할 필요. 의회 구성에 따른 재정정책 변화 · 머스크 X 게시글 · 게시글 인용 보도